Kaip investuoti į S&P 500: VUAA, CSPX ar SPYL

Kaip investuoti į S&P 500 iš Lietuvos

Atsakymas paprastas iki negalėjimo. Atsidarai sąskaitą pas brokerį, perki ETF, kuris atkartoja S&P 500 indeksą, ir kas mėnesį perki dar. Viskas. Tai 500 didžiausių JAV įmonių vienu pirkimu.

Kodėl airišką UCITS ETF? Todėl, kad pagal JAV ir Airijos mokesčių sutartį tokie fondai nuo JAV dividendų paprastai moka 15 %, ne 30 % mokesčio (State Street, 2026-06-02).

O kurį iš trijų? VUAA, CSPX ir SPYL perka tas pačias įmones tomis pačiomis proporcijomis. Skiriasi metinis mokestis, vieneto kaina ir biržos. Ir štai mano pozicija, kuri daug kam nepatiks: tarp šitų trijų daugiau lemia ne fondas, o brokeris, per kurį jį perki.

Trys fondai, vienas indeksas

	VUAA	CSPX	SPYL
Emitentas	Vanguard	iShares	SPDR
Metinis mokestis (TER)	0,07 %	0,07 %	0,03 %
Fondo turtas	89,2 mlrd. USD	158,5 mlrd. USD	44,0 mlrd. USD
Veikia nuo	2019	2010	2023
Vienetas 2026-09-23	~131 EUR	~728 EUR	~16,7 EUR
Eurais Xetra biržoje	VUAA	SXR8	SPYL

Duomenys iš emitentų: Vanguard faktų lapas (2026-08-31), iShares puslapis ir SPDR puslapis (2026-09-23). Vienetų kainas perskaičiavau iš dolerinės NAV pagal ECB kursą 1,1411.

Visi trys yra airiškos investicinės bendrovės: Vanguard Funds plc, iShares VII plc ir SSGA SPDR ETFs Europe I plc. Visi trys kaupiamieji ir perka pačias akcijas, o ne sintetinius sandorius. Fondo dydis man antras kriterijus po kaštų, ir čia praeina visi trys: SPYL jauniausias, bet su 44 mlrd. USD mažu jo nepavadinsi.

Atkreipk dėmesį į CSPX stulpelį. Xetra biržoje jis vadinasi SXR8, bet tai tas pats fondas su tuo pačiu ISIN IE00B5BMR087 (iShares Vokietija). Londone CSPX prekiauja doleriais, Amsterdame eurais.

Kiek kainuoja 0,04 procentinio punkto

Kaštai man yra lemiamas kriterijus, ir aš tai sakau seniai. Bet skaičiuokim, o ne jauskim. Po 100 EUR per mėnesį 30 metų, 8 % metinė grąža prieš fondo mokestį:

SPYL laimi 1 196 EUR per 30 metų, vidutiniškai apie 3 EUR per mėnesį. Fondas su 1 % metiniu mokesčiu atima 24 938 EUR. Vėlgi, priešas yra ne 0,07 %, o 1 %.

Savo sumas įsivesk sudėtinių palūkanų skaičiuoklėje: grąžą sumažink fondo mokesčiu ir pamatysi tą patį vaizdą.

15 % mokestis, kurio nematai

Dabar įdomioji dalis. JAV nuo dividendų pasiima mokestį dar prieš pinigams pasiekiant fondą. Airiškiems UCITS fondams tai paprastai 15 %.

Kiek tai kainuoja? S&P 500 įmonių dividendų pajamingumas dabar apie 1,1 % (Vanguard, 2026-08-31). 15 % nuo 1,1 % yra 0,165 % per metus, daugiau nei dvigubai daugiau už VUAA ar CSPX mokestį. Šito skaičiaus nėra jokioje kainų lentelėje, nes jis sumokamas fondo viduje.

Vanguard faktų lape tai matosi iš šono. Fondo lyginamasis indeksas S&P 500 Net Total Return skaičiuojamas su 30 % dividendų mokesčiu. Per penkerius metus fondas uždirbo 12,48 % per metus, indeksas 12,31 %. Fondas su 0,07 % mokesčiu lenkia savo indeksą, ir mano paaiškinimas paprastas: fondas moka 15 %, indeksas skaičiuojamas su 30 %.

Šitas mokestis vienodas visiems trims, todėl renkantis tarp jų nieko nekeičia. Bet būtent dėl jo renkiesi airišką fondą.

Kaupiamasis ar paskirstantysis

Visi trys iš antraštės yra kaupiamieji, angliškai accumulating: dividendai lieka fonde ir perkamos naujos akcijos. Paskirstantysis, distributing, fondas dividendus išmoka tau.

Kodėl renkuosi kaupiamąjį? Todėl, kad išmokėti dividendai Lietuvoje apmokestinami 15 % (VMI) kasmet. Štai matematika: 10 000 EUR paskirstančiajame fonde duoda apie 110 EUR dividendų per metus ir 16,50 EUR mokesčio. Jei alga NPD mažėjimo zonoje, nuo 1 153 iki 2 677,49 EUR bruto per mėnesį, dividendai dar sumažina jos NPD, ir mokestis tampa 27,28 EUR. Mažai? Taip. Bet tie pinigai išeina iš portfelio kasmet ir nebedirba. Kaupiamajame fonde mokesčio nėra, kol neparduodi.

Valiuta ir birža

Pirmas dalykas: pirk eurais. Visi trys prekiauja Xetra biržoje eurais: VUAA, SXR8 ir SPYL. Jei turi eurus, o perki dolerinę versiją Londone, brokeris kaskart keičia valiutą. Trading 212 už tai ima 0,15 % (Trading 212), o tai daugiau nei dvigubas VUAA metinis mokestis kiekvienam pirkimui.

Antras dalykas, kurio daug kas nesupranta: eurinė versija dolerio rizikos nepanaikina. Fondo bazinė valiuta yra USD, viduje JAV įmonės, o Xetra kaina tiesiog perskaičiuota eurais.

Štai kaip tai atrodo per dešimt metų. Iki 2026-08-31 indeksas uždirbo 14,80 % per metus doleriais (Vanguard). Euras per tą laiką sustiprėjo nuo 1,1132 iki 1,1596 USD (ECB), ir eurais tai apie 14,3 % per metus. Beveik pusė procentinio punkto kasmet nuėjo valiutai. Būna ir atvirkščiai, kai euras silpsta.

Vieneto kaina ir trupmeninės dalys

Čia VUAA, CSPX ir SPYL skiriasi labiausiai, ir čia tas skirtumas svarbus tik tada, kai brokeris neleidžia pirkti dalies vieneto.

Už 100 EUR, be trupmeninių dalių	Nupirksi	Liks
SPYL, ~16,7 EUR	5 vienetus	16,40 EUR
VUAA, ~131 EUR	0	kaupk 2 mėn.
SXR8 (CSPX), ~728 EUR	0	kaupk 8 mėn.

Su trupmeninėmis dalimis ši lentelė nebeturi reikšmės: perki už 100 EUR bet kurio. O štai komisinis turi, ir labai. Jei už pirkimą moki 1 EUR, prie 100 EUR įmokos tai 1 %. Keturiolika kartų daugiau nei visas metinis VUAA ar CSPX mokestis, ir moki tai kiekvieną mėnesį.

Per kokį brokerį

Taisyklė viena: padalink vieno pirkimo komisinį iš savo įmokos ir palygink su 0,07 %. Iš jos seka du atvejai.

• Mažos sumos kas mėnesį. Tik brokeris be komisinių ETF pirkimui ir su trupmeninėmis dalimis. Pavyzdžiui, Trading 212 komisinių ir saugojimo mokesčio neima, o valiutos keitimas 0,15 % (Trading 212) ir trupmeninės dalys yra (Trading 212).
• Didelės sumos rečiau. Komisinis tampa mažu procentu, ir lemia kiti dalykai: aptarnavimas, apsauga, ar tinka investicinei sąskaitai. Tarifus ir tas vietas, kur kiekvienas brokeris pralaimi, sulyginau straipsnyje geriausias brokeris Lietuvoje.

Pats naudoju kelias platformas, tarp jų Freedom24. Jei renkiesi ją, sąskaitą gali atsidaryti per mano partnerio nuorodą. Bet prieš pirmą pervedimą pasižiūrėk savo tarifo minimalų komisinį ir pagal jį nuspręsk, kaip pirksi: po 100 EUR kas mėnesį ar po 300 EUR kas ketvirtį. Sąskaita be pervedimo neuždirba nieko.

500 įmonių, bet ne 500 lygių dalių

S&P 500 skamba kaip diversifikacija. Iš dalies taip ir yra. Bet indeksas sveriamas pagal įmonių dydį, ir šiandien dešimt didžiausių pozicijų sudaro apie 38–39 % fondo: CSPX 37,75 % (iShares, 2026-08-31), VUAA apie 39,3 % (Vanguard, 2026-08-31), SPYL 38,74 % (SPDR, 2026-09-23). Vien NVIDIA yra apie 8 %, informacinės technologijos apie 38–39 %.

Tai reiškia, kad pirkdamas S&P 500 perki ne visą pasaulį, o JAV, ir šiandien daugiausia JAV technologijas. Aš tai laikau pagrindu, ne visu portfeliu. Mano principas 1–3 pozicijos, ne dešimt ETF, kurie perka tas pačias įmones kelis kartus. Kaip dalinu mėnesinę sumą pats, parašiau straipsnyje kur investuoti 300 eurų per mėnesį.

Ką rodo istorija

Neseniai pasidariau backtest'ą: 100 EUR kiekvieno mėnesio pirmą prekybos dieną į SXR8 nuo 2016 m. spalio. 120 įmokų, 12 000 EUR. 2026 m. rugsėjį tai buvo apie 26 900 EUR, vidutiniškai 15,5 % per metus, įvertinus įmokų laiką. Kainos iš Xetra, skaičių atkartojau kodu.

Ir iš karto šaltas dušas. Planuoti su 15 % yra durna strategija. Šitas dešimtmetis JAV akcijoms buvo išskirtinis, o kelias nebuvo tiesus: 2018 m. fondas neteko 4,72 %, 2022 m. 18,35 % doleriais (iShares). Todėl savo skaičiavimuose naudoju 8 %. Jei nori stebuklo dar šį mėnesį, taip nevyksta. Stebuklai čia vyksta tik su laiku.

Mokesčiai Lietuvoje

Kol neparduodi kaupiamojo ETF, mokesčio nėra. Pardavus apmokestinamas pelnas:

• Iki 500 EUR per metus pelno neapmokestinama (VMI). Tai atskaitymas, ne riba.
• Toliau 15 %, kol pelnas su kitomis ne darbo pajamomis neviršija 12 VDU, tai yra 27 745,80 EUR. Viršijanti dalis eina į 20 % ir aukštesnius tarifus (VMI).
• Jei alga nuo 1 153 iki 2 677,49 EUR bruto per mėnesį, pelnas dar mažina jos NPD pagal VMI formulę (VMI). Kol NPD mažėja, apmokestinamas euras kainuoja 24,8 %, ne 15 %.

Penkerių metų taisyklė. VMI rašo, kad akcijų, išlaikytų 5 metus ar ilgiau, pelnas apmokestinamas 15 % nepriklausomai nuo sumos. VUAA, CSPX ir SPYL yra plc, investicinės bendrovės, ir tai, ką perki, teisiškai yra jų akcijos. Bet sakysiu tiesiai: VMI viešai nėra patvirtinusi, kad taisyklė taikoma tokių ETF akcijoms. Prieš didelį pardavimą gauk VMI atsakymą raštu. Mokesčių klausimai — VMI. Ir kiekvienas mėnesinis pirkimas turi savo penkerių metų laikrodį, todėl apskaitą vesk nuo pirmos dienos.

Investicinė sąskaita čia nebūtina: joje mokestis mokamas tik išsiimant daugiau, nei įnešei, bet 500 EUR lengvata netaikoma (VMI). Tam, kas indekso neliečia dešimtmečius, atidėti nėra ko. Kada ji apsimoka, suskaičiavau straipsnyje apie investicinę sąskaitą, o savo pardavimo mokestį parodys akcijų ir ETF mokesčių skaičiuoklė. Visos taisyklės — straipsnyje akcijų ir ETF mokesčiai.

Ką daryčiau pradėdamas šiandien

1. Pirmiausia brokeris. Toks, kuriame tavo mėnesinė suma perkama be komisinio arba su komisiniu, mažesniu už kelis eurus per metus.
2. Tada fondas. Eurinė Xetra versija, kaupiamoji: SPYL, VUAA arba SXR8. Kurį iš trijų, sprendžia tai, kurį tavo brokeris perka pigiausiai.
3. Periodinis pirkimas. Ta pati diena kas mėnesį, nežiūrint į kainą. Paprasčiausia ir efektyviausia strategija, kokią žinau.

Užduotis tau, čia pat: atsidaryk brokerio programėlę ir pažiūrėk, kiek kainuotų vienas 100 EUR pirkimas. Padalink iš 100 ir palygink su 0,07 %. Tas vienas skaičius pasakys daugiau nei visas VUAA ir CSPX palyginimas.

Trys klaidos

• Savaitėmis rinktis tarp VUAA ir CSPX. Jie praktiškai vienodi. Delsimas kainuoja daugiau nei skirtumas.
• Pirkti dolerinę versiją turint eurus. Valiutos keitimas kiekvienam pirkimui suvalgo daugiau nei metinis fondo mokestis.
• Manyti, kad S&P 500 yra visas pasaulis. Tai JAV, o dešimt pozicijų sudaro beveik 40 % fondo.

Dažni klausimai

ETF duomenys iš Vanguard, iShares ir SPDR dokumentų, mokesčių tvarka iš VMI, viskas patikrinta 2026-09-24. Praeities grąža negarantuoja ateities, 8 % yra prielaida, ne pažadas. Nuoroda į Freedom24 yra partnerio nuoroda. Tai ne investicinė ir ne mokestinė konsultacija: gali prarasti dalį ar visus pinigus, mokesčių klausimus spręsk su VMI.

Pasiskaičiuok pats