Ką daryti su II pakopos pinigais

Kas įvyko

Reforma atidarė duris, ir žmonės pro jas išėjo greičiau, nei tikėjosi kas nors. Per pirmą 2026 metų ketvirtį iš II pakopos pasitraukė 515 tūkst. dalyvių, o pats dalyvių skaičius nukrito 39 % (LRT, 2026-04-15). Antrą ketvirtį prisidėjo dar 115,7 tūkst., ir kumuliatyvus rodiklis pasiekė 42,8 % (LIPFA duomenys, 2026-07-15).

Vidutinis pasitraukusysis atsiėmė apie 5 600 EUR: maždaug 2 700 EUR savo įmokų ir 2 900 EUR uždirbtos grąžos. Neblogas rezultatas fondui, kurį pusė šalies laikė apgaule.

Kur tie pinigai nugulė

Čia ir prasideda įdomiausia dalis. Lietuvos bankas pasižiūrėjo, kur nukeliavo išimti milijardai, ir vaizdas toks (2026-06-14):

Kur nuėjo	Dalis
Liko einamosiose sąskaitose	daugiau nei 70 %
Paskolų grąžinimui	apie 6 %
Prekybai ir investavimui	apie 5 %
III pakopai ar gyvybės draudimui	apie 1 %

Atkreipk dėmesį į formuluotę: einamosiose sąskaitose, ne terminuotuose indėliuose. Tai pinigai, kurie neuždirba nieko. Ne mažai. Nieko.

Žmonės išėjo iš fondo, nes norėjo patys valdyti savo pinigus. Ir tada didžioji dalis jų nusprendė nedaryti nieko. Suprantu, kodėl: kai staiga sąskaitoje atsiranda penki tūkstančiai, pirmas instinktas yra jų neliesti, kol sugalvosi. Bėda ta, kad „kol sugalvosiu“ irgi yra sprendimas, ir jis turi kainą.

Kiek kainuoja nedaryti nieko

2026 m. rugpjūtį metinė suderinta infliacija Lietuvoje buvo 5,6 %, o nacionalinė 6,1 % (Valstybės duomenų agentūra, skelbta 2026-09-09). Štai ką tai daro su vidutine 5 600 EUR išmoka, jei ji tiesiog guli sąskaitoje:

Praėjus	Perkamoji galia	Netekta
1 metams	5 303 EUR	297 EUR
3 metams	4 756 EUR	844 EUR
5 metams	4 265 EUR	1 335 EUR
10 metų	3 247 EUR	2 353 EUR

Per penkerius metus dingsta beveik ketvirtadalis. Niekas nieko nepavogė, sąskaitoje ir toliau rodys 5 600 EUR. Tiesiog už juos nusipirksi tiek, kiek šiandien nusipirktum už 4 265 EUR.

Padauginus iš viso masto: jei 70 % nuo 2,9 mlrd. EUR guli einamosiose sąskaitose, tai apie 2 mlrd. EUR, kurie per metus netenka maždaug 114 mln. EUR perkamosios galios. Tiek Lietuva sumoka už neapsisprendimą.

Keturios realios alternatyvos

1. Terminuotas indėlis

Saugiausias žingsnis ir geriau nei nulis, bet nepakankamas. Net jei rastum 3 % metines palūkanas, prie 5,6 % infliacijos realiai kasmet lieki apie 2,6 % minuse. Po penkerių metų 5 600 EUR virstų 6 492 EUR nominaliai, o realiai tai būtų 4 944 EUR šiandienos pinigais.

Indėlis sulėtina nuostolį. Jo nesustabdo. Tam jis ir skirtas: čia laikai pinigus, kurių gali prireikti rytoj, o ne tuos, kurie turi augti dešimtmetį.

2. Finansinė pagalvė

Jei neturi trijų–šešių mėnesių išlaidų atsargos, II pakopos išmoka yra pati pigiausia proga ją susikurti. Ne todėl, kad tai pelninga, o todėl, kad be pagalvės pirma rimtesnė bėda išverčia tave iš bet kokio ilgalaikio plano. Pagalvė yra ne investicija, o sąlyga investuoti.

3. Būsto paskolos grąžinimas

Nuvertinta ir nuobodi galimybė, o matematiškai stipriausia. 2026-09-08 šešių mėnesių EURIBOR buvo 2,796 %. Su tipine 1,8 % marža tavo paskola kainuoja 4,6 % per metus. Papildomai grąžinta suma duoda lygiai tokią pat 4,6 % grąžą, tik garantuotą, be rizikos ir be mokesčių. Rinka to nesiūlo niekam.

Kiek konkrečiai laimėtum, matosi būsto paskolos skaičiuoklėje: įvesk savo paskolą ir scenarijų „papildoma įmoka“.

4. Investavimas į rinką

Vienintelis kelias, kuriuo pinigai realiai auga greičiau nei infliacija, bet tik jei horizontas ilgas. Su 7 % vidutine metine grąža ir 2,5 % ilgalaike infliacija 5 600 EUR virsta:

Po	Nominaliai	Šiandienos pinigais
10 metų	11 254 EUR	8 792 EUR
20 metų	22 617 EUR	13 802 EUR
30 metų	45 452 EUR	21 669 EUR

O jei prie tos sumos kas mėnesį prisideda 100 EUR, po dvidešimties metų susidaro 74 710 EUR, iš kurių 45 110 EUR yra grąža, o ne tavo įmokos. Pasiskaičiuok savo variantą sudėtinių palūkanų skaičiuoklėje.

Sąžininga dalis: 7 % yra ilgalaikis vidurkis, ne pažadas. Būna metų, kai portfelis nukrenta 30 %. Kas negali to ištverti neparduodamas, tam ši eilutė netinka, ir geriau tai suprasti dabar, o ne per pirmą krizę.

Ką aš pats laikau svarbiausiu

Sprendimas nėra „indėlis prieš akcijas“. Sprendimas yra terminas. Pinigai, kurių prireiks per dvejus metus, neturi būti rinkoje. Pinigai, kurių neprireiks dvidešimt metų, neturi gulėti sąskaitoje. Viskas kita yra detalės.

Ir dar viena: II pakopos pinigai buvo pensijai. Išėjimas iš fondo nepakeitė to fakto. Jis tik perkėlė atsakomybę nuo fondo valdytojo tau. Jei tie penki tūkstančiai nueis remontui ir kelionei, reforma tau nieko nedavė, tik pagreitino.

Trys klaidos, kurias matau dažniausiai

• Laukti „tinkamo momento“. Metai einamojoje sąskaitoje kainuoja apie 300 EUR nuo 5 600 EUR. Tinkamas momentas paprastai pasirodo brangesnis už netinkamą.
• Sudėti viską į vieną vietą. Nei viskas į indėlį, nei viskas į akcijas. Pirma pagalvė, tada terminas, tada instrumentas.
• Skaičiuoti nominaliai. „Sąskaitoje ta pati suma“ nereiškia „nieko nepraradau“. Reikšmę turi tik tai, ką už tuos pinigus gali nusipirkti.

Jei dar nepasitraukei

Langas veikia nuo 2026 m. sausio 1 d. iki 2027 m. gruodžio 31 d. (VMI). Išmoka gyventojų pajamų mokesčiu neapmokestinama, į rankas grįžta tavo įmokos ir visa uždirbta investicinė grąža.

Skubėti nėra ko. Prieš pasirašant pasižiūrėk abu scenarijus pensijos skaičiuoklėje: kiek gautum likdamas fonde ir kiek investuodamas pats. Skirtumas dažnai nustebina, ir ne visada ta kryptimi, kurios tikiesi.

Dažni klausimai

Kur pats investuoju

Straipsnyje pateikti skaičiavimai remiasi nurodytais šaltiniais ir prielaidomis, kurios matomos kiekvienoje skaičiuoklėje. Tai ne finansinė rekomendacija ir ne investicinis patarimas. Nuorodos į platformas gali būti partnerių nuorodos.

Pasiskaičiuok pats