Pradžia/Straipsniai/Kiek Bitcoin portfelyje
Bitcoin
Kiek Bitcoin portfelyje: pradėk nuo kritimo
Dauguma šitą klausimą sprendžia žiūrėdami į grafiką aukštyn. Todėl ir parduoda apačioje. Teisingas kelias yra priešingas: pirma nuspręsk, kokį kritimą pakelsi, ir tik tada skaičiuok dalį.
Kodėl neprasidedu nuo grąžos
Galėčiau čia sudėti prognozes ir parodyti, kaip gražiai viskas atrodytų. Nedarysiu, ir priežastis asmeninė.
Aš pats tikėjau kainų modeliais. Jie pataiko du, tris, keturis kartus, ir tada žmogus pradeda jais remtis kaip prietaisu. Čia buvo mano klaida. Šiandien laikausi paprasto principo: mažiau spėliojimų, daugiau fundamentų. O portfelio dalies klausimas apskritai sprendžiamas ne prognoze.
Kodėl? Todėl, kad dalies dydis nulemia ne tai, kiek uždirbsi. Jis nulemia, ar iš viso ištversi iki tos dienos.
Atsparumo testas
Klausimas, į kurį reikia atsakyti, skamba taip: kas turi įvykti, kad aš parduočiau? Ir jo inversija: kokį kritimą pakelsiu, nepajudinęs nė piršto?
Štai kaip tai atrodo skaičiais. Prielaida viena: Bitcoin krinta 70 %, likusi portfelio dalis nejuda.
| BTC dalis | Kritus 70 % | Kilus 300 % | Ką tai reiškia |
|---|---|---|---|
| 5 % | −3,5 % | +15 % | Beveik nepajusi nei į vieną, nei į kitą pusę |
| 10 % | −7 % | +30 % | Pastebima, bet plano negriauna |
| 25 % | −17,5 % | +75 % | Reikia tikro įsitikinimo, ne entuziazmo |
| 50 % | −35 % | +150 % | Tai nebe diversifikacija, o statymas |
Dabar svarbiausias sakinys visame straipsnyje. Rinkis didžiausią dalį, prie kurios kairysis stulpelis tavęs neprivers parduoti. Ne tą, prie kurios dešinysis gražiausiai atrodo.
Ir tai ne teorija. Šiandien Bitcoin yra 38,6 % žemiau 2025 m. spalio rekordo. Prie 10 % dalies tavo portfelis dėl to nukentėjo 3,9 %. Ar tu tai apskritai pastebėjai?
Nuo ko atrodo mano paskirstymas
Minimalus planas, kurį siūlau pradedančiajam su ilgu horizontu, yra beveik įžeidžiamai paprastas: apie 70 % pasaulio akcijų indeksas ir 20–30 % Bitcoin. Vyresniam žmogui, kuriam pinigų prireiks greičiau, Bitcoin dalis nukrenta iki 5–10 %.
Kodėl apskritai ne nulis? Todėl, kad infliacija yra tylus vagis, o Bitcoin yra vienintelis riboto kiekio elektroninis turtas, kuris tiesiogiai atsveria pinigų spausdinimą. Tai ne tikėjimas į kainą, o pozicija dėl pinigų.
Kodėl tada ne viskas? Todėl, kad vienintelis dalykas, kuris mano portfelyje tikrai veikia, yra diversifikacija. Ne geriausias pasirinkimas, o tai, kad neteisingas pasirinkimas manęs nenužudo.
Dydis realiais pinigais
50 000 EUR portfelis, Bitcoin krinta 70 %:
| Dalis | BTC suma | Lieka | Portfelis po kritimo |
|---|---|---|---|
| 5 % | 2 500 EUR | 750 EUR | 48 250 EUR |
| 10 % | 5 000 EUR | 1 500 EUR | 46 500 EUR |
| 25 % | 12 500 EUR | 3 750 EUR | 41 250 EUR |
Pažiūrėk į trečią eilutę ir sąžiningai atsakyk sau, ar ramiai miegotum, matydamas 41 250 vietoj 50 000. Jei taip — 25 % tau tinka. Jei ne, tai tavo skaičius mažesnis, ir tame nėra nieko gėdingo.
Perbalansavimas turi kainą
Bitcoin stipriai pakilus tavo 10 % savaime virsta 20 %. Nori grąžinti pradinę dalį — reikia parduoti.
Ir štai kur dauguma neskaičiuoja iki galo: pardavimas yra mokestinis įvykis. Kriptovaliutai galioja 2 500 EUR metinė riba, o viršijus ją prasideda 15 % ir toliau progresija. Visą tvarką surašiau atskirai.
Praktinė išvada paprasta. Perbalansuok retai, kartą per metus arba tik tada, kai dalis nukrypsta labai smarkiai. Ir jei gali, perbalansuok pirkdamas kitus turtus, o ne parduodamas Bitcoin: taip mokestinio įvykio apskritai nesukuri.
Ko teks atsisakyti
Pasirinkęs dydį, atsisakai dviejų malonumų vienu metu.
Atsisakai jausmo, kad pataikei, nes iš anksto nusprendęs dalį nebedalyvauji spėjime. Ir atsisakai minties, kad šitas turtas pakeis tavo gyvenimą per metus. Prie 10 % dalies net trigubėjimas duoda 30 % portfeliui. Tai daug, bet tai ne stebuklas.
Mainais gauni tai, kad kitą kartą, kai viskas kris, tu nebūsi tas, kuris parduoda apačioje.
Trys klaidos
- Rinktis dalį pagal paskutinių metų grąžą. Dalis renkama pagal kritimą, kurį pakeli, ne pagal kilimą, kurį matei.
- Didinti dalį kilimo metu. Tai ne strategija, o apibrėžimas to, kaip perkama brangiai.
- Neužsirašyti sprendimo. Nusprendęs 10 %, užsirašyk kodėl. Kai kris, tas užrašas bus vienintelis dalykas tarp tavęs ir pardavimo mygtuko.
Kiek to reikia pensijai
Dalis portfelyje yra vienas klausimas, o kiek BTC reikia, kad galėtum nebedirbti, yra visai kitas. Antrąjį įsivesk į Bitcoin pensijos skaičiuoklę, o kaip tą kiekį kaupti po truputį — čia.
Dažni klausimai
Kiek Bitcoin turėtų būti portfelyje?
Pradedančiajam, kuris turi ilgą horizontą, mano galva veikia paprastas derinys: apie 70 % pasaulio akcijų indeksas ir 20–30 % Bitcoin. Vyresniam žmogui, kuriam pinigų prireiks greičiau, 5–10 %. Tai ne taisyklė, o atspirties taškas, kurį koreguoji pagal savo atsparumą.
Kaip pasirinkti dalį, jei nežinau savo atsparumo?
Pasižiūrėk į skaičių, kurį portfelis praranda Bitcoin kritus 70 %. Prie 5 % dalies tai 3,5 % portfelio, prie 10 % — 7 %, prie 25 % — 17,5 %, prie 50 % — 35 %. Rinkis didžiausią dalį, prie kurios tas skaičius tavęs neprivers parduoti.
Ar reikia perbalansuoti?
Jei nori išlaikyti pasirinktą dalį — taip, nes po stipraus kilimo Bitcoin dalis išauga savaime. Bet atkreipk dėmesį: pardavimas perbalansuojant yra mokestinis įvykis, todėl dažnas perbalansavimas kainuoja mokesčiais.
Ar Bitcoin tinka vietoj aukso?
Jie sprendžia panašų klausimą, bet visai skirtingu būdu. Auksas juda mažai, Bitcoin juda labai stipriai. Todėl ta pati suma abiejuose reiškia visai skirtingą riziką, ir tiesiogiai keisti vieną į kitą pagal sumą būtų klaida.
Kas jei Bitcoin nukris ir nebeatsistos?
Tada prarasi tą dalį, kurią įdėjai. Būtent todėl dydis renkamas taip, kad visiškas nulis nesugriautų plano. Jei 5 % praradimas tavo pensijos planą sugriautų, problema yra ne Bitcoin, o planas.
Ar geriau pirkti iš karto, ar dalimis?
Dalimis, jei nežinai, ką darai su svyravimu. Periodinis pirkimas pašalina bandymą atspėti momentą, o būtent tie bandymai ir yra dažniausia pinigų praradimo priežastis.
Skaičiavimuose priimta, kad kritimas paliečia tik Bitcoin dalį, o likusi portfelio dalis nepakinta. Realybėje turtai krinta kartu, todėl tikras rezultatas būna blogesnis už čia parodytą. Tai ne investicinė rekomendacija ir ne grąžos prognozė: kriptoturtas nėra draudžiamas indėlių garantijomis, ir gali prarasti dalį arba visus pinigus.
Gauk savaitės rinkų apžvalgą
Kas savaitę viename laiške: kas pajudėjo rinkose ir ką tai reiškia tavo pinigams.